韩国为降低市场交易成本、增加参与市场便利性、促进机构投资者及一般交易者参与市场，并使韩国成为东北亚财务金融中心，韩国对交易所进行了整合，将韩国证券交易所（KSE）、韩国期货交易所（KOFEX）以及韩国证券柜台买卖中心（KOSDAQ）合并整合为韩国交易所。
韩国交易所成立于2004年8月31日，新交易所的总部将设置于釜山，韩国第二大城市，也是KOFEX办公处所。新交易所设有三个主要业务部门：证券市场、证券柜台买卖市场与期货市场。二个管理部门：管理部与市场监管部。各业务市场的地点仍位于原交易所的处所。KSD（集保）及KOSCOM（信息公司）为合并后公司的子公司。此外，各业务市场的小组委员会都各派代表在董事会中，以确保各业务市场运作的独立性。
韩国证券交易所成立于1956年。1994年6月，KSE编制发布KOSPI200指数。1995年4月，开始KOSPI200指数期货合约的模拟交易；1996年5月股指期货开始交易。1997年2月，开始KOSPI200指数期权合约的模拟交易；1997年7月股指期权上市交易。2002年1月推出个股期权产品。KSE拥有世界上最为活跃的期权交易市场。自1997年以来，韩国股票价格成份指数200(KOSPI 200)期权合约的成交量一直高速增长，从2000年开始其成交量已经占到全球交易所股指期权成交量的50%以上。2004年1月，KOSPI200指数期权交易由证券交易所转移至期货交易所。
2004年1月2日起 KSE上市交易的证券衍生产品(包括KOSPI 200期货及期权以及股票期权)将转移至KOFEX，并自2004年元月第一个交易日起在KOFEX交易,为了确保过渡时间的市场稳定仍由KSE维持运营。KSE及KOFEX双方协定如下:
1、使用现行交易机制和电子系统。自KSE转至KOFEX后,现行使用的衍生产品交易机制和电子系统维持不变,以降低可能给投资者带来的不便和避免发生转移成本。
2、使用现行KSE的规定。原KSE制定的管理法规由KOFEX采用。
3、有关KSE人员借调至KOFEX。KSE相关市场管理人员将暂时为KOFEX服务，直到两个交易所合并为止。KSE原期货、期权部门员工将转至KOFEX的“KOSPI 200”管理团队。
4、KSE及KOFEX共同负责违约交割。KSE及KOFEX将共同负责交易、交割责任以及确保交割安全。
5、KSE客服员工将归属KOFEX。凡有关期货期权规则法规的咨询、申诉、交易错单申报、结算交割等均由KOFEX的原KSE员工负责。
（二）KOSPI 200指数期货与指数期权
KSE于1996年5月3日推出KOSPI 200指数期货。KOSPI 200指数期权于1997年7月7日开始交易。证券商若要参与指数期货与期权市场的交易，必须向金融经济部（the Ministry of Finance and Economy , MOFE）取得执照以经营证券业务，并成为KRX的会员。但成为KRX会员公司必须符合若干特定要求，包括资本、计算机系统、人力资源、营业据点等，并且结算会员与非结算会员间并无差异，所有会员都需要肩负起结算会员的责任。
1、合约规格

	KOSPI 200指数期货		KOSPI 200指数期权
标的指数	KOSPI 200指数		KOSPI 200指数
合约月份	3、6、9、12 月，最长到期日为1年		3个接续近月份，加上3、6、9 12 季月最靠近的一个月份
履约价格间距			近月合约：9个履约价格（4个价内、4个价外、1个价平），间距为2.5点 季月合约：5个履约价格（2个价内、2个价外、1个价平），间距为5点
履约形式			欧式
合约乘数	500,000 韩元		100,000韩元
合约规模	500,000 韩元×KOSPI 200指数		100,000 韩元×KOSPI 200指数
最小价格变动	0.05点（25,000韩元）		权利金小于3点：0.01点 权利金等于或多于3点：0.05点
每日价格变动限制	前日收盘价格的10% From Www.YanShengPin.Com 版权所有		无
最后交易日	各交割月份的第二个星期四
起始交易日	最后交易日次一交易日
交易时间	09：00～15：15（周一至周五）09：00～14：50（最后交易日）
委托单执行	开盘时段（08:00～09:00）与收盘时段（15:05～15:15）：集合竞价 其余时段：连续竞价
委托单形式	只开放限价单
委托单限量	期货每张委托单999张	期权每张委托单4,999张
交易暂停机制	有
经纪佣金	可协议
交易所手续费	交易金额的千分之六

2、标的指数
KOSPI 200是KSE在1994年1月公布的新指数。
3、合约月份
期权合约月份则为三个接续近月份，加上三、六、九、十二季月循环中最靠近的一个月份。
4、期权履约价格、履约形式
近月份合约上市履约价格的设计方式，是以合约最初交易日前一日KOSPI 200指数收盘价，取最接近2.5倍数的指数作为价平履约价，向上、向下各以2.5为履约价格间距，共取出4个价外与4个价内合约，共九个履约价格。若最初交易日前一日，KOSPI 200 指数收盘价为101.10，则九个履约价格分别为90、92.5、95、97.5、100（价平履约价格）、102.5、105、107 .5与110。
季月合约履约价格的设计方式，则是以合约最初交易日前一日KOSPI 200指数收盘价，取最接近5的倍数的指数作为价平履约价，向上、向下各以5为履约价格间距，共取出二个价外与二个价内合约，共五个履约价格。
履约价格的数量可能因标的指数变动而增加，如果KOSPI 200 指数的波动使得期权近月合约，高于（或低于）价平履约价格的合约数目小于4，则会加挂新的履约价格合约数列，以维持至少有四个价外与四个价内合约。季月合约的加挂方式也遵循相同原则，以维持至少有二个价外与二个价内合约，供投资者交易。另外，KOSPI 200指数期权履约形式为欧式，买方只能在到期日当日要求履约。
5、乘数与报价
期权合约各点价值为十万韩圆，最小的价格变动单位为0.01点，约当一仟韩圆。当权利金等于或多于3点的期权，最小的价格变动单位则是0.05点。相对于现货市场，期权交易初期开放限价单且只有当日委托单有效，期权每张委托单限量则为4,999张。
6、每日价格变动限制
期权市场没有每日价格变动限制。
7、交易日期、时间
期权合约的最后交易日为交割月份的第二个星期四，当遇到假日时，则调整为第二个星期四的次一交易日。新合约的第一个交易日为最后交易日后的第一个交易日。
期权市场于上午9点钟开始交易，收盘时间为下午3点15分，比股票市场延后15分钟，以给予投资者在现货市场收盘后调整仓位的时间。最后交易日的交易时间，则缩短至下午2点50分收盘。
8、交易成本
交易所手续费为交易金额的千分之六，至于会员所收取的经纪佣金则由各会员独自决定，收取方式可以合约数量基础或以合约金额比例基础，收取时点为委托单执行时及期权履约时，至于实际时点，也由会员制定。
（三）交易制度
一、交易系统
KRX为一委托导向的市场，所有委托进行竞争以取得最好的价格，并通过计算机系统执行。该计算机系统由预先设定的撮合原则运作，不受任何做市商的干预，交易所会员输入客户的委托单至KRX的系统。
所有委托都在竞价的基础上被执行，并分为集合竞价（call auction，或称single-price auction ）与连续竞价（continuous auction，或称multi-price auction ）。
集合竞价。每日开盘价格与收盘价格由单一价格竞价决定。若盘中有暂停交易，重新恢复交易的第一笔价格也将通过单一价格竞价决定出。在集合竞价中，以能满足市场最大成交量的原则决定出均衡（公平）价格，撮合委托。
连续竞价。连续撮合时间为上午9点决定出开盘价后，至下午3点5分开始使用集合竞价决定收盘价格前。在连续撮合中，新进入买价（或卖价）将与既有的卖价（或买价进行撮合），但同样执行价格优先与时间优先原则。
集合竞价用于决定上午9点钟的指数开盘价格，与下午3点15分的指数收盘价格。除了开盘时段（08:00 -09 :00）与收盘时段(15:05-15:15）使用集合竞价外，其余时间使用连续竞价。两项撮合原则同样运用价格优先、时间优先的准则。
二、交易时段
期权合约的交易时间均为周一至周五，每日09:00-15:15，最后交易日则为09:00-14:50，最后交易日为该合约月份当月的第二个星期四。

		08:00-09:00	09:00-15:05		15:05-15:15
			09:00-14:50	14:50-15:05
KOSPI 200期货 KOSPI 200期权	一般交易日	集合竞价	连续竞价		连续竞价
	最后交易日	集合竞价	连续竞价	X	X
KOSPI 200 期货价差	一般交易日	X	连续竞价		X
	最后交易日	X	连续竞价	X	X