华夏基金公司旗下中小板ETF自今年6月8日成立以来，先后参与中国银行、大秦铁路等大盘股的网下配售。按照基金契约规定，华夏中小板ETF是一只紧密跟踪深圳中小板指数、追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的指数基金，而该基金连续投资大盘新股不禁让人产生质疑。 
　　 
   连续参与大盘股申购 
　　

   华夏中小板ETF成立于今年6月8日，首发规模为39.65亿元。在中小板ETF募集期间，华夏基金公司在招募说明书提出，中国经济和资本市场尤其是中小企业将长期快速增长，指数化投资可以在有效分散中小企业较高的非系统风险的基础上，以最低的成本和较低的风险获得其平均水平的回报。认购该基金的投资者也希望能通过认购中小板ETF，能分享深圳中小板市场的成长收益。 
　　

   关于基金的投资策略，该基金在合同中提出，投资策略主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。该基金募集成立后不久，就迎来了目前两市第一权重股中国银行的发行，正处于建仓期的基金很快看到了这个机会。据有关数据统计，华夏中小板ETF参与中国银行网上配售，投入申购资金约1.63亿元，获配4491.23万股；随后刚刚结束的大秦铁路IPO，该基金同样投入申购资金6138万元，获配1062.70万股。 
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　现在，华夏中小板ETF的投资组合中已包含4491.23万股中国银行、1062.70万股大秦铁路，市值超过2亿元，占基金净资产比例接近5％。这两只股票50％的锁定期为3个月，另外50％锁定6个月。业内人士分析，由于这些股票流通受限，加上所占比例不小，且不属于中小板ETF成份股，这种投资有些让人费解。 
　　

   是否偏离了投资计划？ 
　　

  《基金法》第七章第五十七条规定，基金管理人运用基金财产进行证券投资，应当采用资产组合的方式。资产组合的具体方式和投资比例，依照本法和国务院证券监督管理机构的规定在基金合同中约定。《证券投资基金运作管理办法》第三十一条规定，基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定。 
　

　根据基金合同，华夏中小板的投资目标为紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化；其标的指数为深交所编制并发布的中小企业板价格指数；其投资范围为标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标，该基金可少量投资于新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。记者联系该基金时，没有结果。也有基金内部工作人员解释：“基金也可以申购新股”。